老牌巨头财报抢眼，国产新秀能否突出重围？ 强生、雅培、波科、美敦力……

文章来源：Eshare医械汇

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截至11月，各大医械巨头第三季度财报陆续出炉。

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外械大佬财报抢眼

10月17日，强生公布了最新2023年第三季度业绩。

数据显示，强生Q3营收213.5亿美元，同比增长6.8%，高于预期的210.4亿美元。净利润43.1亿美元，较同期持平。

其中，制药业务营收138.9亿美元，同比增长超5%。医疗设备业务营收近74.6亿美元，同比增长10%。骨科业务营收21.64亿美元（+3.4%）；眼科业务营收12.56亿美元（+4.2%）

自业务重组分拆后，强生曾一度下调了全年销售和利润指引，但近期制药和医疗设备两大业务的销售额大幅增长，此次季报再次上调全年预期，预计2023年全年销售额为836亿至840亿美元，此前预期为832亿至840亿美元。

10月20日，雅培公布了2023年第三季度财报。报告显示，雅培2023年第三季度全球销售额达101亿美元，除去新冠病毒检测产品对销售额的影响，第三季度全球销售额同比增长13.8%。

四大核心业务板块销售全都实现了双位数增长，调整后稀释每股收益为1.14美元。综合前三季度的表现，在排除预期的新冠检测相关产品的影响之后，2023年公司预计全球销售额有望实现双位数增长，并调高每股收益区间的中位数指引。

其中，雅培2023年第三季度医疗器械业务全球销售额达42亿美元，同比增长14.7%。糖尿病、电生理、结构性心脏病和神经调控业务的销售额均取得双位数增长。

10月26日，波士顿科学公布了2023年第三季度的财务报告。财报显示，第三季度净销售额达 35.27 亿美元，较去年同期相比增长11.2%。

医疗器械部门较同期增长 10.6%，心血管部门较报告同期增长 11.6%。公司在本国实现了8.5%的销售增长，在欧洲、中东和非洲（EMEA）实现了14.7%的销售增长，在亚太地区（APAC）实现了14.8%的销售增长，在拉丁美洲和加拿大（LACA）实现了22.0%的销售增长，在新兴市场实现了14.4%的销售增长。

波士顿科学公司董事长兼首席执行官 Mike Mahoney 表示，公司第三季度业绩又实现了强劲增长，这要归功于全球团队的辛勤工作以及公司的差异化医疗技术。公司预计 2023 年第四季度的净销售额与上年同期相比，按报告计算将增长约 9% 至 11%。

此外，美敦力早前公布了截至2023年7月28日的2024财年（FY24）第一季度财报，并上调了全年预期。其2024财年第一季度全球营收为77亿美元（约合561.9亿人民币），按报告计算增长4.5%。

综合各大外械巨头的Q3报表来看，第三季度总体业绩均较去年同期上涨。

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国产巨头不甘示弱

10月25日，鱼跃医疗发布了2023年第三季度报告。

前三季度公司实现营收66.63亿元，同比增长30.23%；实现归母净利润21.91亿元，同比增长92.93%。Q3单季度营收16.83亿元，同比增长7.65%；单季度归母净利润6.97亿元，同比增长100.40%。

同日，新华医疗发布了2023年第三季度报告。

前三季度公司实现营收73.17亿元，同比增长10.02%；实现归母净利润5.79亿元，同比增长37.80%。Q3单季度营收22.44亿元，同比增长1.29%；单季度归母净利润1.20亿元，同比增长22.88%。

10月28日，联影医疗发布2023年第三季度报告。

前三季度，公司经营业绩稳健增长，实现营业收入74.32亿元，同比增长26.86%；实现归母净利润10.64亿元，同比增长18.41%。各业务线蓬勃发展，产品结构进一步优化。

设备产品收入同比增速24.2%，服务收入增速40.5%。CT、MR、XR、RT等产品线均呈不同程度的增长趋势；同时，各产品线的结构也发生了较大改变，如中高端CT产品的收入占比持续提升，增速超100%；3.0T及以上产品实现了收入与毛利率的双高速增长，收入增速超100%。

同日，迈瑞医疗发布了2023年第三季度报告。

前三季度公司实现营收273.04亿元，同比增长17.20%；实现归母净利润98.34亿元，同比增长21.38%。Q3单季度营收88.28亿元，同比增长11.18%；单季度归母净利润33.92亿元，同比增长20.52%。

03

老牌外企VS国产新秀

跨国械企进入中国市场已有40余年，从摸着石头过河到深耕全国，头部跨国械企的全球化战略始终保持发展态势。从巨头的Q3报表数据增涨与预期上调，不难显示出他们对海外市场的野心。

近年来，我国医疗器械监管工作取得长足发展，医疗器械产业蓬勃发展，诸多高端医疗器械获批上市，公众健康权益得到更好保障。2022年，我国医疗器械主营业收入达到1.3万亿元人民币。

据《中国医疗器械行业发展现状与趋势》报告显示，2022年中国医疗器械市场规模预计达9582亿元（人民币），增速超过全球平均增速，已成为全球第二大市场。

此前，国家集采重构了之前的市场结构，使得国内医药企业有机会通过价格优势直接抢占本来由外企主导的市场份额，迫使如强生、美敦力在内的外企纷纷加速在华“本土化”进程。

2019年，强生投资1.8亿美元建成的爱惜康苏州工厂正式落成，生产包括腔镜直线型切割吻合器、开放直线型切割吻合器、外科手术缝合线等产品。

2021年10月，美敦力在上海临港新片区签约落地新的投资项目，首期投资额约3亿元，用于扩大其核心产线心血管器械在中国的研发生产规模，实现更多高端医疗器械产品的本土化进程。

另外，美敦力在中国上海、成都、常州建有三大生产基地，截至目前，美敦力中国本土研发创新产品有65个，其中23个远销海外市场。

在集采的背景下，跨国医疗器械公司纷纷加深了在中国的本土化布局，而这，再次加剧了国内市场的竞争。一批国产企业在激烈的竞争中，坚持科技创新，持续推出新型产品，积累了良好的市场口碑。

自A股上市以来，迈瑞医疗年度净利增速均保持在20%以上，业绩稳居国产医疗器械业一哥。2023年公司海外销售收入攀升明显，上半年公司整体营收184.76亿元，同比增长20.32%，其中境外销售收入66.95亿元，占比约40%。前三季度海外收入101.6亿元，增速又环比二季度提速至23%。

迈瑞医疗创始人李西廷曾表示，2020年突发全球公共卫生事件，迈瑞几十万台设备运到海外，没有接到一例投诉。截至2023年6月底，迈瑞医疗旗下的生命信息与支持业务的产品竞争力已达世界一流水平，且顺利进入到美国、英国、法国、西班牙、澳大利亚、印尼、墨西哥、土耳其等国的高端医院。

联影医疗，2023年前三季度，公司实现国内市场收入64亿元，同比增长25%，保持稳定增长；国际市场，立足于创新的技术、优异的产品性能、智能化的应用水平以及快速的服务响应，公司国际市场实现收入10.3亿元，同比增长39.7%，国际市场收入占比达到13.8%。

按国内新增市场订单金额口径统计,CT排名第三；MR排名第三；MI排名第一；诊断XR产品（包括固定DR、移动DR、乳腺DR）排名第一；RT排名第三。

在迈瑞、联影、鱼跃和新华等优秀国产械企的引导下，国产医疗器械大有可为，未来外企与国产间的较量，必将再掀市场风云。

素材来源：各大企业官网

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