集采拨云见日！骨科关节双龙头进入“红利收割期”，净利润增幅超100%

2月15日爱康医疗发布业绩预增公告，预计2022年度收入同比增长逾35%，预计净利润增幅将超过100%。公司表示，业绩增长主要因2022年4月实行的带量采购政策，加速了进口替代，带动医院对公司产品的需求旺盛。同时近日有机构预计春立医疗关节类业务有望借助集采加速放量，23年收入恢复25-30%高速增长。从目前来看，国产厂家在产品价格下滑的基础上保持了收入规模的增长，成功实现了以价换量。

关节集采落地近一年，国产厂家收获红利，人工关节市场格局又有哪些变化？在既往集采落地执行中，可能会出现供应不足、耗材完成率不达标等问题，那么在关节集采执行过程中又有哪些问题？以及在巨大的定价之压下，国产厂家为何不约而同地选择瞄准种植牙赛道？今天一探究竟~

01

集采后的骨科关节

2021年9月14日，国家组织人工关节集中带量采购中选结果和价格正式公布。其中拟中选髋关节平均价格从3.5万元下降至7000元左右，膝关节平均价格从3.2万元下降至5000元左右，平均降价82%。

从集采范围和意向采购量来看，国家集采产品主要是初次髋关节和初次膝关节，采购金额约占爱康、春立当年收入的一半。

集采深入腹地，骨科关节整个市场格局也开始发生变化。从髋膝关节的中标采购额看，国产爱康和春立成为与进口厂商强生、捷迈并列的人工关节头部企业。

图：髋+膝关节A组中标采购额市场格局

（来源：Eshare医械汇）

其中在最大品类的初次髋关节，爱康和春立一跃成功国内供货量最大髋关节供应商，国产头部企业市场份额力压进口品牌。

对于掌握核心技术的优质国产企业，集采更是一个加速入院的良机，据了解，集采后爱康医疗新进院近千家，医院覆盖范围达到3500家。

集采后国产品种销量大幅增长，其中爱康集采后的初次髋关节和初次膝关节的销量增长达到60-70%。

骨科关节市场集采，加速了进口产品替代，从目前国产企业公布的数据来看，国产关节有了更广的覆盖率，更高的市场份额，更快的销量增长。

02

集采供应、执行环节“出岔子”

集采改写了国内人工关节市场格局，但在集采博弈中，中标并非一劳永逸，中标后仍要面对产能、配送等挑战。人工关节也曾一度出现难以足量供应等情况。

一方面原因在于集采显著推动了人工关节手术量增加，市场短期内出现供需不平衡的情况。据相关数据，人工关节集采后，人工关节植入手术量增长了20%。

另一方面则在于集采增加了陶瓷髋关节在人工关节置换中的市场份额，据关节集采官方公布的最终数据，陶瓷人工髋关节的占比接近90%，陶瓷人工髋关节的用量至少增加20%。

目前国内陶瓷关节市场依赖境外单一供应商——赛琅泰克，其供应生产情况直接影响国内陶瓷人工髋关节的供应。

集采挤出行业发展水分的同时，同时也暴露了我国先进陶瓷领域的短板。陶瓷球头和关节作为人工关节的核心成本元器件，占到一套人工髋关节50%以上的成本。陶瓷关节供应链如何摆脱进口依赖，已成为整个人工关节行业都想突破的关键之处。

除了关节供应问题显露，各省集采落地执行甚至出现完成率不达标、报量不实等问题。

2022年10月10日，湖北省医保局发布《关于全省医用耗材集中带量采购和使用情况的通报》，通报了2020年-2022年6月11类医用耗材集中带量采购的完成情况，其中人工关节采购周期内约定采购完成率为39%。

为更好的落实集采结果，近日北京、山西、内蒙古等地发出通知，各医疗机构开展人工关节类耗材采购数据核准工作。

通过对集采结果执行情况的监测监督，可以全面掌握在实际执行中产品使用情况，以及了解是否存在医疗机构采购进度不一、部分耗材完成率不达标、少部分地区报量不实、个别医疗机构采购非中选产品过多等问题，对此后续我们也将继续关注。

03

骨科双龙头“抢滩”口腔赛道

集采利好国产厂家，但集采也并非国产企业最后的征途，市场不断内卷，骨科厂家陆续开始布局新赛道。

2月8日，爱康医疗发布公告称，公司于2023年2月3日获得国家药品监督管理局批准的牙种植体系统三类医疗器械注册证，意味着后续可在国内销售推广。

爱康医疗入局口腔领域并非心血来潮，早在2022年7月，公司的颌面外科骨填充材料就获得了注册证。在膝关节假体，髋关节置换材料以及颈椎、胸腰椎治疗等核心产品陆续经历集采后，爱康医疗将口腔领域作为了新的突破口。

与爱康医疗不谋而合，春立医疗也瞄准了口腔领域。

2022年9月13日，春立医疗在互动平台表示，公司目前已完成口腔领域的全面布局，包括种植牙在内的各产品线取证正在按照计划有序进行。

资料显示，春立医疗从2020年就开始了口腔产品线全面布局，预计将在2023年底实现产品线齐全。春立医疗表示，未来将持续性加大研发投入，布局齿科产品，提高非带量采购产品占比。

人工关节集采已有一年，随着业绩逐步回升，行业龙头企业以量换价带来了显著的实际效益，凭借骨科领域的丰富经验，爱康医疗与春立医疗在口腔领域的探索刚刚开始。

关节集采深入腹地，将加速人工关节的国产替代进程。当前，骨科龙头企业都在创造开展更多的业务，寻求新的利润增长点也成为趋势。在借鉴骨科经验基础上，或将为牙科种植提供全新的解决方案，助力口腔赛道的持续发展